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　　中新网合肥7月22日电 (张强 陈文 刘少芬)22日一早，在安徽省肥👏西县铭传乡白龙村😹农业稻鳖共养基地里，万书锡忙🐍着观察幼苗生长情况。

铭传乡白🌳龙村农业稻鳖共养基地。(无人机照片)陈文 摄

　　万书😓锡是当地一名小有名气的“Z世代”女创客。1997年出生的她，大学➿毕业后就随着丈夫潘军杰一起扎😻根农村，搞起了生🏡态老鳖养殖，经6个年头的努力，她也成了🔨一名水产养殖专家。

　　如今，万书🌉锡和丈夫的老鳖🤩养殖基地面积达500亩，每年可产商品鳖😩1万公斤，培育老鳖幼苗8万只，各🎽类产品年销售额超150万元，蹚出了一条“稻鳖共养”的特色产业🐦致富路。

万书锡在⛵孵化房内给老鳖幼苗补水。　刘少芬 摄

　　“甲鱼，俗称老鳖。因为它是变温🐇水生爬行动物，喜洁怕脏，夏天♐经常是昼伏夜出，躲避高温，所以种植适量👴的水稻可👚以给老鳖提供避暑的庇护所，水稻也可以利🦖用老鳖的粪便🐿等排泄物增肥生长，是一🌩种双生的生态闭环。稻鳖共😳养是既有经济效益又有🏏生态效益的共🛡赢养殖模式……”谈起稻鳖共养专😺业技术问题，万书锡一下子就打💇开了话匣子。

　　从第一次孵化🍂鳖苗没有经验，导🆒致鳖苗全部死亡，到现在能🆑熟练掌握鳖苗培育技术，从没有做好✌数量管控导致成品鳖生长出现问题🏄到请教农业专🏺家解决问题，从“门外汉”到总结出🐳养殖经验的“行家里手”，万书锡和丈夫创业😻成功的每一😀步都是努力和汗水的结晶。

　　“我们创业以来，得到了县里、乡里、村里的很🐛多关心和支持，有🔞来自县里农业和科技部门的政🕗策扶持，有❔来自乡里和村里的各🥘种实际问题解决，协调土地租金、水电安装维护等。我们也在想😵办法回报社会，目前已🐻经组织周边大约20个村民在基地内务👆工就业，人均每年有超过🌔万元的综合收入。”万书锡介绍。

万书锡在基🎫地内观察老鳖🦇幼苗的生长情况。　刘少芬 摄

　　万书锡的稻鳖🐝共养模式见到效益🐈之后，周边很多村🔨民纷纷前来“取经”，也想要搞稻鳖🤮共养。

　　万书锡对🙄有养殖意愿和能力🎍的村民来者不拒，免费提供养殖技术，低价出售鳖苗，还及时🛣为他们解决突发问题。在她的带动下，周边已经♑有数十个农户🏑养起了生态甲鱼。

　　“这种能够带领村💘民增收的好产业、好路子也是我🅿们村里大力支持的。下一步，我们将以养殖💫基地为基础，争取建立🚷专业合作社，进一步💹拓展生态养殖的产业链，让白龙村生🤼态老鳖养🤗殖这个品牌更响亮。”白龙村党支部书记潘峰说。

　　“2025年是我们基地成🍃品鳖收获📝的集中爆发期，我⌚要通过自己的努力让稻🍟鳖共养的品质与价🤴值得到更多认可。”面对未来，万书锡眼中满是👶憧憬和信心。(完)

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中新网杭州8月26日电(蓝伊旎)“推进文化‘新三样’出海不能简单复制🥊，需深入了👙解目标市场🌜的文化差异与受众习惯，打通连接作品🐒和受众的‘最后一公里’。”8月26日，文化出海沙龙暨“走进领军企业”活动在浙江杭州举办，浙江省贸促会、省💎国际商会副会长🗜严佳在会上表示。　　随着全🌻球文化交流日益频繁，以网文、网剧、网游为代表的文化“新三样”正成为中国文化走出去🐁的重要力量，出海效应🦀持续释放。　　据悉，本次活动由浙江省国🈷际商会主办，旨在聚焦全球化战略、跨✔文化管理等方面，助力文化企业破解出海难题。现场，与会嘉宾共同🚶探索文化“新三样”出海的新㊗模式与新路径。活动现场。　主办方 供图　　“以人工智能技🌗术为代表👐的现代科技深刻改变🐛了信息传播的基本🐍方式和媒介生🍂态的普遍结构。”浙江广电集🀄团海外中🌚心总监黄未举例说明，当前媒体已可🔻通过人工智能优化内🕴容生态、借助大数据与算法精🌞准描绘海外用户画像，提升传播的针👕对性和有效性。　　除了内容传播，科技也👅深刻融入线下体验与IP开发之中，提升着🏏中国原创文化在全球市场的吸🍓引力与竞争力。例如，浙江大丰💼实业股份有限公司🌑正在从演艺装备出海转向🎂创意策划出海，据悉，公司正围绕国🛣产科幻IP《流浪地球》打造系🤧列沉浸式体验与科技场景，将通过数字内👊容与实体🐳娱乐融合将使文化的全球🤱传播更加生动。　　与此同时，浙江文化出海的🚯模式正实现从“借船出海”到“造船出海”的转变。以浙江新远文化产业集🐊团为例，该企🤰业近年来完成了从“代理发行”到“自主发行”的战略转型，提升了文化😎产品国际传播的话🥣语权。　　“我们还在通过搭建😞跨境交易平台，构建涵盖文化数字🥄资产存证、发行、交易、交割等全链📆路任务的建立数字文化出海🎓生态体系等举💞措赋能文化‘新三样’出海。”该集🎂团总经理袁艳表示。　　然而，出海之旅并非🔩总是一帆风顺。此前，不少文🥠化企业常因对境外地缘政治风📈险预判不足、对法律法规🌏解读不深、宗教🔶文化禁忌把握不准等问题，面临推广受阻、成本超支、品牌受💮损等困境。　　对此，严佳认为，企业需从“散兵作战”转向“抱团出海”，形成合力、共同应对风险。“比如，今年我们推出了😃‘浙里出海’贸促服务专项行动，致力于通过展🍮览展会、国际联络、经贸信息、商事法律😆等平台资源为文化🏇企业出海提供更加有力🅱的支持。”　　据悉，下一🐾步浙江省贸促会将持续拓🔷展服务内容，提升文化产➡品出海通关效率；搭建更多👡文化交流与贸易桥梁，助力文化⬆企业借助国际性展会开🗼拓东南亚、中东、非洲等新兴市场➿；依托“浙里出海”服务联盟📧与涉外商事法律🍭专家库，为企业提供☔全链条专业服务，助力更🈷多优秀的浙江文化产品和🦗服务走向世界。(完)【AI换脸伦理问题】熠仿🧦橡胶专卖店特别企划《爱动态图588期》融合hezuohuoban调查内容，还原👃陈毅吧动态图行业内幕，情节借鉴2025年08月27日真实偷拍案，镜头大胆，观看🛁需实名认证开启。本报记者 乔金亮　　眼下，畜牧业🥋处于发展关键期。如何🤥看待当前畜牧业形势？肉牛奶牛产业情🚻况怎样？未来畜牧业👈发展应从哪些方面发力？在日前举办🥅的中国林牧渔业经济学会2025年年会上，专家学者为产业🔬发展出谋划策。　　畜产品总量供🔍应充足　　据国家统计局数据，今年上半年全国👻猪牛➡羊禽肉产量4843万吨，同比增长2.8%；牛奶产量1864万吨，同比增长0.5%。农业农🖲村部信息显示，各地落🤾实肉牛奶牛纾困政策，指导优化生产，引导扩大消费，肉牛养殖总体实现扭🦏亏为盈，奶业发展🌸的积极因素正在积聚。6月末全❄国能繁母猪存栏量4043万头，比去年年末高点减➕少37万头，生猪养殖连续保持盈利。　　畜牧业🌁产业素质明显提升。随着智慧🐛畜牧业加快发展，环境控制、饲喂、饮水🈂等生产自动化设备在🎛大型规模养殖企业已普遍应用。生猪方面，出栏量排名前12位的🚂生猪养殖企业，自动🏠化设备应用率达85.4%。肉鸡方面，排名前12位📭的肉鸡养殖企业🏝自动化设备应用率高达98.3%。奶牛方面，95%的🉐规模奶牛养殖场配有精准饲喂、牛群监测、环境控制等👂自动化设备，普遍使用数智化软🏦件进行日常管理。　　在中国林牧🛀渔业经济学会副会长🌇兼畜牧业经济🐻专委会主任、中国农业科🔹学院农业经📵济与发展研究所研究👻员王明利看来，“十四五”时期，我国畜牧业发🛍展极不平凡，有几个明显特征：数字经济和人🛸工智能快速发展，对畜🏂牧业提质增效效应明显；在一系列🎮内外部因素的影响下，行业集中📽度提升，中小养殖户加速🏭退出；生产✝结构和区域结构变动显著，猪肉占比降到了60%以下，禽肉占比快速增长🦉，牛羊肉💍占比稳步提升；大集🌟团与资本化变革加速推进，突出表🐮现在生猪、奶牛和蛋鸡领域；楼房养猪大量出现，批🥡次化生产快速兴起。　　“随着生活水📹平提高，人们🖤对畜产品需求日益多样化，为畜🧕牧业发展提供了广阔空间。数字技术飞速发展，生物技术广泛应🛡用，助力畜牧业向🐊智能化、绿色化方⛸向迈进。”王明利表示，一系列支持畜😉牧业高质量发展📻的政策出台，为行业发展营造了良好🎼的政策环境。但也要看到，畜牧业发展仍存在🔩制约和挑战。一方面，生🛠产效率还有很大提升空间，生产成本仍居高不🙁下，土地资源紧张、环保投💣入增加等因素不断挤压行业利润空💨间。另一方面，畜产品价格波动频🤞繁，市场风险🈂不容忽视，疫病防控🌔形势仍然复杂。　　为肉牛奶牛🍎产业纾困　　2020年，国务院办🚬公厅印发《关于促💗进畜牧业高质量发展的🤮意见》明确，猪肉自给率保😪持在95%左右，牛羊肉自给🃏率保持在85%左右，奶🕶源自给率保持在70%以上，禽肉和禽蛋实现基🍎本自给。业内认为，对🤱照自给率要求和产业形势，眼下〽畜牧业要重点关注肉牛和奶🎊牛产业。　　2023年以来，肉牛产业遭遇😋寒冬，牛肉📭价格降到了近10年来最低，今年产😽业形势有所恢复。国🏼家肉牛牦牛产业技🚋术体系产业经济研究室主任、吉林农业大学教授🏇曹建民认为，牛🛏肉消费有家庭消费、户外餐饮、团餐、深加工、预制菜等渠道，进口肉和🏯国产肉要在这些🎬渠道展开竞争。他建议，在利用国外资源上，要与时俱进科👓学统筹进口牛肉数量及其🎮关税和配额的关系。在国内🤾肉牛资源利用上，优化养殖空间，根据📯牛种和粗饲料的禀赋条件，规定相应的区域📺养殖数量上限；鼓励种养结合，努力降本增效；围绕市📫场需求建立📤稳定的供应链，制🏣定和推广牛肉分级标准。　　当前，原料奶价🧖格处于历史最低水平。中国林牧渔业经济🎊学会秘书长、国家奶牛产业技术体系副💁首席科学家刘长全说，2023年9月以来，原料🌐奶价格和成本处于倒挂状态。这既有🛁消费端整体的原因，也有⛎奶业自身的原因。过去，牛奶消费🧜增速超过供给增速。2022年以后，供给增速🍀超过需求增速，行业面临供给过剩压力。从产业🏿链角度看，有两🕥个现象值得关注：一是原🤣料奶价格指数降⏩幅远远大于消费者价格🎒指数和加工者价格指数；二是社🍹会牧场和乳企自有牧场出现了🤾明显分化。　　农业🍾农村部畜牧兽医局局长黄保续此📳前在国务🕰院新闻办举行😝的新闻发布会上表示，农业农村部将🕰在延长产业链、提升附加值、增强竞争力上下功夫，巩🏔固肉牛养殖的向好态势，推动🏂奶牛养殖尽早迎来拐点。在政策上，加力落实纾🌸困措施。指导各🥒地落实优质基础母牛扩群提质👉等扶持政策，协调金融机构强化🍱信贷支持，加强奶牛养殖🔛场户动态监测和帮扶支🔑持，有序调减产能，控制新增产能。在生产端，抓好节本提质🌪增效。深入🏧实施养殖业节粮行动，抓好优质饲草🐥生产供应；指导有条件的✡地区推进奶业养🕑殖加工一体化🏠发展，加大自主育种创新和奶🚮业深加工科技攻关。　　聚焦提🎤升质量和效益　　畜牧业🙁是有持久内需的大产业，也是与时俱进的产😾业。畜牧业占农业🏐总产值的比重，反👗映了一国农业的现代化水平。农业发达🚩国家该数值一般超过50%，我国畜牧业还有很👈大发展空间。专家表示，畜牧业要聚焦提升质🚧量效益和竞争力，努力形💥成产出高效、产品安全、资源节约、环境友好、调控有效的高质量🎬发展新格局。　　王明利表示，“十五五”时期畜牧业面🌨临的宏观环境，首先是资源约🤕束趋紧。测算未来需求✒和产量后会发现，畜牧业对水土资🏖源消耗和占用➰很大。同时，环境约束⏬更严格，种养结合难度越🐟来越大，粪污治理➕和资源化⛅利用以及低碳发展均需🧟重点考虑。目前畜🎭产品过剩只🚂是阶段性过剩，保供仍然是“十五五”时期畜👿牧业发展的重要任务之一，但应转向“适销保供”，提升畜产品🏁营养价值和📶市场价值。不断🔒提升生产效率是保供📏的重要着力点，同时要考🍏虑畜产品差异化发展，根据消🛐费者多样化需求规划品种和🐊结构，更关注居民对🚻健康和营养🤣畜产品的需求🍖以及优质优价🎎机制的实现。　　有效统筹肉类进💷口与国内生产。中🏬国农业大学经济管理学院😮教授肖海峰表示，肉类进口的目标🛣是，既能🍫弥补国内产量不足，又不对国内产业🔺造成危害，即确保产需缺口型进口，防止价差🌈驱动型过度进口。为此，一要合理把🎹控进口规模和节奏。编制并定😅期发布肉类产品供需👈平衡表，让经营主📨体知道缺什么、缺多少，为决策提供依据⛸。二要持♍续推进进口来源多元化。三要🏰善于利用贸易救济措♑施保护国内产业。完善产业损害🤱监测预警体系，提高✡监测指标和产业安全评估🕝指标的科学性、时效性。　　加🎞力扶持中小养殖场户。全国畜牧总站党🍩委书记、站长魏宏阳说，2024年全国养殖场户5739.9万个，其中规模以下🛅养殖户5666.3万户。中小散户单🕴个看技术是落后的，但🕶从非粮资源利用、粪污利用、特色🤒畜产品供给等角度看未必落后，他们的♎生计更不容忽视。2024年全国73.6万家规模场，中小规模场占主体。中小规模🔫场是稳产保供的中坚🛂力量，要作为重🌁点扶持对象，综合运🈶用各类政策工具，支持拓展🈹融资渠道，改善基础👁设施条件，提升标准化养💹殖水平，增强抗风险能力。　　中国林牧渔业🕢经济学会会长、中国社会科学📹院农村发展研究所所长魏后🚯凯表示，要关注畜禽遗传资📭源保护，加快基因库建设🕛，构建产学📏研一体的现代体系，提高良种📅覆盖率，为产业发展奠定🚫种源基础。加快🚯发展方式转变，统筹解决装备、饲料等关键环⏬节短板，全面提🈯升畜产品稳定安全供给能力。处理好规🌯模化发展与农🏤户增收的关系，建立紧密的利益😑联结机制，让农🌷户在畜牧业发展〽中获得更多收益。这些是推动畜牧业现🏺代化发展的关键，需要统筹谋划。《分列式😀环节按空中护旗梯队、徒步方队、战旗方队、装备方队、空中梯队的顺序，依次通过天安🏛门广场》成😎为论坛热议关键词，网友疯转。揭秘七年翻番的🤔“新存款”：贷款买🍯港险的高杠杆游戏，收益超10%从哪里来？　　更大的风险在于套利🍲空间本身极不稳定。　　在深圳✊从事外贸业务的陈林(化名)，今年6月通过某香🐒港保险中介了解到一款“七年翻番”的“新存款”方案。他以12万港元自有资金，加上🗺银行提供的48万港元贷款，共计60万港元，投保了一份香💯港储蓄险。同时搭配一🌺款年化6.75%的派息基金，收益用于偿还每季度的贷🛎款利息。中介宣称，7年后退保可返还🏄约120万港元，每年单利超10%。　　然而，仅过去2个多月，随着港元😔利率波动，陈林的贷🕹款成本较之前上涨超过10%，而基金派息📃却未能达到预期水平。更令他担忧的是，原本承诺的“稳健收益”完全依赖于非保证分红，保险公司最🔏新披露的分红实现率并不🚡高，最终收益✝可能大幅低于预期。　　陈林♑的经历是当前香港👼保费融资市场高热现象的一🎤个缩影。在市场利率下行的背🤴景下，这类被包装成“新存款”或“高阶理财”的香港保险🏜融资方案正通过社交🔘平台迅速推广，以年化超10%的收🎂益为卖点吸引投资者。据记者调查了解，其本🛎质是通过银行贷款购买保单，再利用保🌜单承诺收益与贷款利率之🌋间的“息差”获利。　　第一财📙经调查发现，尽管🗞当前港元拆息(HIBOR)处于低位，加之🔱香港储蓄保险预期收益率较高，表面上存在可观的🛃套利机会，但背后隐藏着多重风险：利率波动😕可能导致利差急剧收窄、非保证分红实现🚩率存在不确定性，以及流动性不足、提前退保可能🙇有较大损失等。　　更值得关注的是🐽，近年来，相关🧓保单投诉明显增多，涉及销售误导、客户偿付🍿能力评估不严等争议。　　香港金融管🆘理局已多次发出警示，强调银行及保险🆚机构💶须恪守销售合规要求，杜绝不当推介。受访业📉内人士认为，香港保费融✳资并非普通存款，其复杂结👬构和多重风险属性，仅适合🔮具备较强风险承受🐪能力的专业投资者。　　神秘“新存款”　　在市场利率下行的🌐背景下，一种号称⬇年化收益率超过10%的“新存款”或“香港保🦈单高阶玩法”正在社交平台迅速兴起，以“27年增值6倍”“7年翻番”等宣传吸🌑引投资者。第一财经记🥨者以投资者身份🐧咨询多位业务🍍办理人后了解到，这类所谓🏡高收益产品实质上是香港的融🎰资保单业务。据香港保🥎险代理人丽丽(化名)介绍，该模式类似于“贷款买房”：投资者只需支付10%至20%的“首付”，其余80%至90%资金由银行贷款🏮提供，并以保单现金价值作💊为抵押。　　具体来看，保费融资的✝操作涉及三🦖个主要参与者，即投保人、银💼行和保险公司。投保人在🚏签署保单后自行支付“首期”保费，然后凭借保险公🔧司出具的保单去👥银行申请贷款，银行会根据投保人提供🍦的资料进行审核，审核通过后，银行将投保人🌅未缴的保费🦎转给保险公司，保单则抵押给🌒银行。　　多位保险代理人强👈调，这种🎪杠杆操作可通过“套利”带来高额收益。背后的逻辑是，保险公司🖋承诺的保单收益🐳往往会高于银行的贷💒款利率，通过保费融资，投保人能赚取保🎂单收益和贷款利率之🏘间的“息差”。　　丽丽给记者算了🤸一笔账，保单总保费100万美元，客户仅需首付18.1万美元，剩下的80多万美🏪元通过银行贷款进行支付。按照1.8%的贷款利率，每年需支付利息1.31万美元。在乐观情况下，第7年退保，如分红🕳实现率达到100%，扣除所有🐈成本后的“净利润”为27.387万美元，按首日支付计算的年⛵化收益率达到21.62%。　　也有保险代理人推荐“保险+理财”组合方案。一名🕳香港资深保险中介卢伟(化名)为记者推荐了某款“8年翻倍+现金流组合”方案。在这种方案中，客户需要做50万港元的保🚀单融资，贷款金额为167万港元。假设贷款利🏭率为3.3%，客户每季度需支🍄付约1.37万港元利息。卢伟建议，通过配置80万港元、宣称年收益率6.75%的基金产品，以每季度约1.35万港💙元的派息收益来“覆盖”大部分利息支出🔚。　　通过上述组合，到第8年一次性退保时，这款投资组合的📖总净收益率为112%，年单利率为14%。卢伟称，这意味着130万港元，最后到手有几率翻倍至260万港元以上。　　排队等“额度”　　近期，保单融资市场热🏅度显著上升，部分银行甚至🛠出现额度紧张、需要“排队”等待的情况。一名保险代🐗理人向⏹第一财经记者透露，目前该类保单🤺的银行融资额度申请已排🐨至10月。由于银😦行设置了总额度管控，他建议客户可先赴♿港签署协议锁定名额，待9月或10月🎠银行开放预约时段后再完成开户👼及提交材料。　　事实上，第一财经记者🤞注意到，香港保单融资从2015年就开始兴起，但并非🚺市场主流模式。为何近期香港保单融资开始“翻红”流行？这或与当前的市场环🌚境变化紧密相关。　　一位香港保🔆险分析人士指出，当前，全球主🐜要经济体利率处于低位，港元与美元融资成本走🧖低，客户贷🐂款利率随之下降；而香港🦑储蓄险演示利率🔄的调整存在滞后，使得保🚜单表面收益率🥑维持在较高水平，这也使得套利空间看🆙似增大。　　第一财经记👅者注意到，今年，香🍴港同业拆借利率(HIBOR)整体水平🔍并不高。今年6月，因🚘资金大量流入，港元拆息(HIBOR)一度跌至0.05%以下。银行体系港🎹元结余暴增至逾1200亿港元，短期融资成📽本极低。8月，HIBOR虽然快速回升，但目前也仅2.8%左右。　　丽丽告诉记者，多数保费融资以⏬“3个月HIBOR+0.8%”定价，6月，由于港元拆息较低，有银行保费融资🌚的年🏠利率可以做到1.3~1.5%，这使得“借钱买保险”变得异常划算，也衍生出很多“银行+保险”的组合新玩法。　　与此同时，香港保⏱险的演示利率则一直处于高位。此前第一财经曾➰报道，香港🤥保险通常分为“保证红利”、“归原红利”、“终期红利”三层，三者加起来为🏋演示利率。疫情后，由于市场竞争🔤加剧，多数保险公⏹司通过提高保🏧单权益投资的占比，将长期🙃预期收益率显著拉升至7%以上。近期，在监管要求下“换挡”后，保单最高🛌演示利率仍可达6.5%。在此背景下，香港🏳保险代理人常向客户展🔏示高达5%的套利空间，并进一步鼓吹“年化收益超10%”的投资愿景。　　与此同时，保险😫代理人还对保单融资进行概🧀念包装。第一财经记者在💿与多位代理👐人沟通时，发现不少人利🎅用“大额存单”“新存款产品”等概念包装保险或“保险+理财”产品，而并♐未充分提示底层风险。一些内地🤥客户可能在并未清楚了解🕊风险的情况下，购买了保🍍单融资产品。　　例如，卢伟给🐛记者推荐的“8年翻倍+现金流组合”方案中，宣传页显示配置一款🎦“大额存单”产品，但记者实🌮际了解后发现，该产品实际上是🤢一款基金产品，收益是浮动的。　　背后的不确📧定性　　保费融资常以“高收益、低门槛”作为卖点，但其📟背后隐藏的多重🕋风险与不确定性却可能未🆚被投保人注意。　　首先，保费融资设有较高🐛的准入门槛。一名保险代理人🎰对记者表示，保费融资首先🥤设有准入门槛，比如保费融资额为📛20万美元，就需要提供相应🐘20万美元的资产证明。这些证明需来自⚾银行或证券公司，显示近3个月内的资产状🗽况，并且需要保持稳定。“这一点其实和🕯购房时📌的资质审核很相似。”　　此外，还有一些隐性规则。该保险🧘代理人进一步解释，办理保单⛸融资业务，部分银行设⤴有最低存款要求，有点像“配货”。“例如，购买某款产品，客户账户中需保🌸持至少10万港元。若存款金额达🚚到100万港元，利率则可再降低0.5%。”　　但更大的🍱风险在于套利空间⛑本身极不稳定。　　“在极端情境下，回报率会从十几个点🐤降至三四个点。”卢伟向记者坦♐言，第一是利👏率风险。若市场利率持🐮续处于高位，例如保单预期回🕍报率为5%，而融资利率升至4%，利差🏘将大幅收窄至1%，收益空🍩间显著缩小。若整个7年期内，利率居高不下，整体回报率可🕓能会低于预期。第二是分红实现🛌率风险。若原本预计第7年退保时保单价值为200万港元，但因分🐰红实现率仅90%，实际价值可🍛能降至180万港元，直接产生20万港元的缺口。　　不仅如此，提前退🍜保也可能带来重大损失。香🎈港金融管理局副总裁阮国恒2024年曾发文指出，利✍率上升将增加投🤒保人的利息成本。若🈁客户未能按时偿付利息或🚂依银行要求还款，可能被迫退保以偿还贷款。而此🗒时保单的退保价值很可能远低于已缴👱保费与累计🎞利息之和，导致客户承受🐜大幅资金亏损。　　值得关注的是，涉及保费融资的业务🏘投诉近年来持🍴续攀升。根据香港金融管理😟局披露的数据，2021年至2023年，有关保费💈融资的银行投诉数量分👟别为4宗、34宗和48宗，增长明显。　　近期投诉主要⛹集中于三类问题：一是✋客户声称并未意识到自🏏己从银行获取了贷款，误将月付利🏃息视为保费缴纳；二是🏢指责销售人员存💶在不实陈述，例如承诺“红🕉利必定覆盖利息支出”或“杠杆操♈作必然带来更高回报”；三是销售人🖼员在财务负担能🤘力评估中虚报客户流⭕动资产，以📻促成高保费保单的审批。　　部分保险☕机构在融资保单🤜推荐时存在违规操作，进一Ⓜ步放大了杠杆风险。香港金🎏融管理局2024年中🌔旬披露的一则监管检查信🤟息显示，部分机构要求存🍕在负担能力错配👂可能的客📡户通过多次修改财务🍣需求分析(FNA)表格，以“重新确认”其财务状况，从而提高可😖用财力或保费支付意愿，这种做法令🎍客户真实财务状况的可📙靠性存疑；部🖋分贷款银行仅依据客户偿还月✊息的能力进行🔧信贷评估，而未核实是🍦否存在过度杠杆的风险。　　作者：王方然

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（青岛日报／观海新闻记者 春山芽衣）