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雷速体育7月24日讯 据转会专家Sacha Tavolieri的独家消息，虽然利物浦🥖刚刚重金引进了🚧法国前锋埃基蒂克，但🌱纽卡斯尔的瑞典射手伊萨克仍将转会利物浦视😍为优先考虑的方案。

据报道，伊萨🦌克和沙特球队🔻利雅得新月正在接触，但🦔前者明确向沙特豪门表示，如果要转会，自己🏬优先考虑加盟利物浦，而不是利雅得新月。

虽然利雅得新🚚月和纽卡斯尔🎁有过直接接触，沙特⛎土豪想签下伊萨克并不容💥易，但瑞典人并没🤡有完全排除转会到沙特这个❎选项。

对于利物浦来😈说，虽然🏋今夏他们已经花掉了将近3亿英镑的转会💰费，但仍有🦖可能引进伊萨克，前提是卖掉现有的🈶球员。Sacha Tavolieri表示，目前利🚁物浦希望能卖掉路易斯·迪亚斯和达尔文·努涅斯，用😔两人的转会费来引进伊萨克。

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证券日报记者 吴晓璐　　近期，A股大涨、交易活跃，股😞市赚钱效应吸引着居民资产、上市公🕯司自有闲置资金、外资等多路💄资金流入市场。　　中国银河证券📌首席策略分析师杨超🈳在接受《证券日报》记者🙂采访时表示，近期股票成交量显😿著放大，两融余额重返2万亿元大关，同时新开户数大🔛幅增长，居民财富加速向🐆金融资产再配置，说👝明市场情绪显著回暖、增量资金持📝续入市。短期虽不❕排除震荡整固，但在流动性、政策与资金合力💏推动下，后续仍有望🧀延续上行趋势。　　个人投资📒者加速入场　　随着股市行情回🏋暖，个人投资👌者正加速入场。据上海证券交🏂易所官网数据，今年前7个月，A股个人投资者开户😏1450.62万户，同比增长36.93%。　　从资金流动🚴来看，央行近日公布🤟的7月📂份金融数据显示，7月份存款数据中，非银行✳业金融机构存款(以下简称“非银存款”)新增2.14万亿元，为2015年有数据记✌录以来同期最高水平，同比多增1.39万亿元。同时，7月份居民存款🐰减少1.11万亿元。市场分析认为，这😓或许受近期股市行情影响，居民资金入市🆓迹象显现。　　星石投资认为，虽然去年“存款搬家”导📚致的低基数是主要原因，但非银存🌤款增加说明权益行情趋⛅好👛导致存款活化，目前已🎖经初现居民资金入市迹象。　　“近期A股在政策🚦呵护与流动性改善下快🛌速回暖，成交额创年内新高，带动‘银转证’资金显著增加。”杨超表示，从资金流向看，预计约5000亿元至8000亿元直🎫接进入股市，新质生产力成为政策🏼支持下的主要承接板⏹块。同时，资金通过公募基金渠⬜道寻求风险收益平衡。此外，部分资金分流至提前⏬还贷和消费领域，既反映居民资产配⌛置优化，也体现出财富管理🗝与消费升级的双💷重趋势。　　中信建投证券策🤒略分析师夏凡捷🍎在接受《证券日报》记者采访时表示，7月份非银存款同比多增1.39万亿元，反映出居民🎍资产配置的显著变化，居民资金正在🤞大规模向非银机构“搬家”，广谱利率下行和📪近期资本📍市场回暖是主要原因。　　上市👏公司密集披露“炒股”计划　　上市🏷公司纷纷调动自有闲置⌛资金投资股市。例如，利欧集团股份⏩有限公司近日发👽布公告称，公司董事会审议通过《关于🤠使用自有资金进行证券投资的议案》，同意🎡公司及下属子公司使用最高额👞度不超过30亿元🕺自有资金进行证券投资。　　还有🤥上市公司上调证券投资额度。今年2月份，易点天下网络科🍆技股份有限公司🚀召开临时股东大会，同意公司使♏用不超过1亿元闲置⛅自有资金进行证券投资。8月18日晚间，公司公告称，拟将使用闲置自有🚰资金进行证券🔔投资的额度从1亿元(含本数)增加至5亿元(含本数)。　　记者据上🆎市公司公告梳理，今年以来截至8月18日，共有101家上市公司发🌬布使用部分闲置自有资金🐬进行证券🥟投资的公告，期限一般🕗为董事会(或股东会)审议通过之日起12个月内有效。对于投资目的，大多数公司表示，在不影响公🐷司正常经营、有效⚫控制投资风险的前提下，合理利用自有🎳资金，提高资金🧡使用效率及资金收益率，实现公司和📇股东收益最大化。　　“这一现象在👑股市回暖背景下具有一定代🕺表性。”杨超表示，企业🗺利用暂时闲置资金配置资本💔市场资产，有助于🗂提升资金使用效率，在利🥐率中枢下行、存款和理🥀财收益率走低的环境下，这种再配置行为具🗡有合理性，也反映➰了企业对资本市场回暖趋势的🌪信心。　　从稳健经营🍪角度看，杨超认为，上市公司证券投🐑资应当📍把握好边界。闲置资金不同于长期可支配资金，其本质是🐊未来生产经营所💍需的流动性储备，如果过😳度投向高波动性👝的二级市场，可能带🏪来资金链紧张与经营不确定性😃的风险。同时，企业投资资本市🎺场还需防范利🐧益输送、资金🏐挪用等合规问题，要保持透明🤩度与信息披✝露的完整性。　　外资持续买入　　今年以来，中国股票获😾全球投资者关注，外资加速流入。国家外汇🕦局数据显示，今年上半年，外资👮净增持境内股票和基金101亿美元。　　摩根士丹利⏯近日发布的报告显示，7月份中国股票市🖖场的外资基🏵金净流入进一步加速，从6月份的12亿美元增至27亿美元。其中，被🕒动型基金引领这一趋势，流入39亿美元(6月份为27亿美元)；而主动型基金流出12亿美元，较6月份的50亿美元🥘流出额显著收窄。　　“近期外资被🐥动型基金加速流入中❓国市场，反映👹出全球资本对A股配置价值的认可🐖。”杨超表示，随着市场流动性改善、风险偏好回升，中国权益资产🏪在全球投资组合中🚃的相对吸引力有所提升，特别是在➖估值处于历🐘史偏中低水平、政策环境🙀友好的背景下，被动📸资金对中国股票的再配置📡具有一定必然性。整体来看，被🚑动资金加速流入有助于阶⚪段性增强市场📀信心和流动性，但若要真正吸🚩引并留住长期资本，仍需依赖🤮经济基本面的稳🍒固改善与制度型开放的深化。只有在“估值洼地”与“基本面支撑”形成良性互动🛋时，外资配置的持续性才会🚬更具确定性。　　展望后市，市场人士认为，股市赚钱效🤐应或将持续🛏吸引资金入市。夏凡捷表示，目🍋前国内经济数据持续改善，外部条件🔌也无显著利空，市场中🍽长期有望延⛏续震荡上行的格局。　　星石投资认为，近期市场在短期回调🤹后再度上涨，市场成交持🈶续增加，后续市场🥐风险偏好⛎和交投情绪有望持续高涨，股市赚钱效🧜应的提升或🐝将吸引场外资金入市，在场内流🈴动性保持充裕💘的背景下，短期流动性驱动🎮仍强，股市中仍存在⛄较多的投资机会。流动性驱💤动后仍有基本面驱动等待🗾接棒。随着各📋类政策的持续发力，国内内👄需将逐步企稳，企业盈🏸利周期将触底回升，股市基本面驱动🚌逐渐增强，有望带来更⛹持续更扎实的上涨。　　未来，随着各👳项政策举措落地生效，“长钱长投”机制建立，中⛎央汇金投资有限责任公司、保险资金、基本养⚪老保险基金、年金基金等长期资金有望进📷一步入市，促进🤫资本市场的长期稳定发展。【短剧平台竞争加剧】绝密「老彩民的坚🚚持玩家的心声」计划文档泄露：衡🚺山县用智能的产品分析制😁造影片分类混乱达1568174年老年人🍈也爱玩玩具？　　智能棋盘、手腕球、回弹健身球……电商平台上，适老玩具🚸的搜索量悄然攀升。数据显示，过去一年，某电商平台上“适老玩具”搜索量同比增长124%，成交量同比增长超🤮70%，且成交速度在不🔒断加快。与此同时，人们发现，一些适老玩具其实🛷并非专门为老年人🛀设计，而是🖍对儿童玩具“改头换面”。　　当前，我国60岁及以上人口🥣已突破3.1亿。作为老🤳年人口数量最多、老龄化速度最😲快、应对人口老龄☕化任务最重的国家，积极🙅应对人口老龄化，让亿万🤭老年人安享晚年、乐享尊严，是建设老龄社会的题中🚜应有之义。老年人🚤究竟需要怎样的玩具？市场🐶该如何精准发力，才能真正驶入“银发经济”这片新蓝海？记者就此进行走访。　　适老玩具尚无✒国家标准　　在北京市南三环一👕家大型玩具城内，儿童赛车、玩偶琳琅满目，记者几经寻觅，终于在导购指🔩引下找到一家主营益🍤智棋盘和回旋镖🧟的店铺。店主向🕘记者展示了一款名为“方块之谜”的🥩彩色木质积木：“这是德国专为预防🍣老年痴呆设计的，玩法多达500种，来店里买这款玩具的🧙老人，年纪最大的已🕜经有87岁了。”　　积木颜色鲜亮，手感光滑圆润，玩起来有促🌘进眼手脑协调的作用。然而，其外观🕙看起来与儿童玩具无异，并不像是🛑专门的适老玩具。面对记者的疑🏑问，店主拿出另一款标注为“适合3岁+儿童”的电子积木：“高龄买者大多会选😦择这款，适合与孙辈同玩。”　　记者对比发现，两款产品游🧤戏设计大同小异。前者体积较大，后者则凭借电子🥀化拥有更丰富的🚆音效和交互性。“‘方块之谜’卖了近十年，但以后🆕基本不进货了。”商家坦言，“群体包容度😖高的电子化产🗯品更叫座，更何况，‘老小孩，老小孩’，老人玩起来不就💮跟孩子一样嘛！”　　在益智、健体等功能上，适老玩具与💄儿童玩具似乎难以区分。“目前市面🚏上许多所谓适老玩具，并👅未做实质性适老改造，不过🥢是给儿童玩具‘换件马甲’，贴上新标签。”复🎆旦大学老龄研究院教授、复旦大学AI向善与数智养老🆖研究中心主🌖任申琦直言，“事实上，专门为老人设计的玩具，不仅选择稀少，而且质量不高。”　　老年玩🍚具被迫与儿童玩具“捆绑销售”，折射出市场的📞无奈。河北政🏳法管理干部学院教授肖👍辉剖析道：“产品缺乏统一的安🤫全与功能标准，市场信任度低，销售渠道未🏁成熟，难以精🚻准触达老年用户。”　　“目前市🕙场尚无专门的‘适老玩具’标准，售卖只能参照国🔦家玩具安全标准(如GB6675)或电子产品相🍏关标准，这让消费者难以🤫判断其宣传的‘健脑’功能有无科学依🍨据。而如果定义为‘康体器材’，进入特定机构，又需遵循体🥎育或民政部门的准入规范，反而可能失去‘乐’的属性。既难进玩具店，也难入药店，线下营利模式🛩模糊，商家自然望🥥而却步。”肖🎾辉进一步解释。　　实体店销售适老🌿玩具面临尴尬处境。“一🏈款好的适老玩具，前期研发投入🍬巨大，但目🍃标客群普遍价格敏感。”肖辉指出，定价高了，市场不买账；定价低了，企业难生存。销路不明🚒叠加研发门槛高，成为摆🧦在商家面前的双重阻碍。　　线上搜索火👈热与线下销售遇冷，看似矛盾，实则统一。“线上搜索多为子女💻代劳，揭🗯示了潜在需求。线下渠道不畅，说明适老玩具在产💺业💁层面仍属新事物。”肖辉总结道，“如🏑何找到既能营利、又能精准触🔱达用户的商业模式，是业界共📢同求解的难题。找准老年🔝人需求，让玩具真正融🤪入老人的生🥂活圈和社交圈，或许才是破🥧局关键。”　　围绕“健康”和“陪伴”做文章　　当前，适老玩具市场看似热闹，却未能真正抓住老🛳年人的需求。中国正踏入不可👖逆转的老龄化浪潮，3.1亿银发族构成🐻了一片巨大的“精神消费”蓝海。商家纷纷涌入，但对这个消费⭐群体的需求，却缺乏🏨细致科学的分析。　　“‘老年人’这三个字背后，其实是一个非常异🐈质化的群体。”肖辉指出，“一个65岁的健康活力🍵长者，和一个85岁有认知障碍风险🌑的长者，他们的需求🤸天差地别，现在市面上真正从💭老年人生理、心理、情感、社交需求出发的🐔原创设计，太少了。”　　需求的错位🍶也反映在设计理🥕念上。十年前，北京市宣武中医医院老年病科🔸医生杨洪志😹就关注过适老玩🐙具在辅助治疗中的潜力。“这类产品本意是丰🦒富老人生活，可能附带益智、复健等功能。但当时缺🔴乏临床研究的🏈专业数据支撑，就搁置了。如今能够重获关注💮，正是源💬于社会对老年人身🐝心健康的普遍关切。”杨洪志介绍，“从医学角度，我们鼓励👎老年人通过多种方式进🕤行力所能及的锻炼。目🎆前健康老人有多种健身选择，这与他们长期的🔔生活习惯、运动✈偏好和身体基础状态有关。对于♌缺乏运动的老人，适🎲老玩具更像是一种‘善意’的提醒，不过社会尚未形成‘玩玩🗾具强身健体’的普遍意识，适老玩具🚎的设计可能存在‘剃头挑子一头热’的情况。”　　“老年人玩玩具，带着很🍬强的目的性，这与儿童👳从兴趣出发有显著不同。”北京大学教授🌂乔晓春指出，真正适🚮合老年人的玩具，应该是在健脑、强身这些实用🔪功能的基础上，巧妙地🔒增加趣味性，实现“寓健于乐”。　　乔🍧晓春进一步分析了中国老龄🛅化的独特背景——第一代“少子老人”时代。很多老人只有一个孩子🍜，这意🍟味着他们的晚年生活，要么在帮忙🐝带孙辈的辛劳🎤中度过，要么面临着💦孤独。“要让适老玩🌊具走进这代老人的生活，核心得围绕‘健康’和‘陪伴’来做文章。”乔晓春强调。　　申琦走🕟访了上百家养老机构、社区后同样发现，“主动健康”和“对抗孤独”是关爱老人🔼的两大核心维度。“当代老年人，特别🚼是相当一部分60岁到70岁的‘活力老人’或55岁到60岁的‘新老人’，有🔉一定的财富积累，身体也相对健😕康，他🦏们内心渴望被倾听、被尊重、被需要，精神需求其📛实很高。但现实中，子😞女往往注重物质供养，却忽略了精神🦊奉养。”申琦说。　　“适老玩具的出发⏩点，应该是以老年人为本🚦。”申琦强调，“它的目标😖是提升老年人的生命质🏏量和幸福感，而不仅🕟仅是填补市场空白或把儿童🥚玩具改改样子。最终，它要🦂服务于国家积极应对人口老📬龄化国家战略中提出的‘老有所养、老有所医、老有所为、老有所学、老有所乐、老有所安’的目标。”　　拥抱更有趣💇的晚年生活方式　　尽管挑战不少，适老玩具🔪的产业前景依然广阔。　　“这个产业要健康发⏯展，需🔚要走一条系统性、专业化、生态化的路子。”申琦总结说，专业化🍂研发是基础，需要老年医学、康复、心理、设计、材🛰料等多领域专家组成团队，真正基于老人生理、心理和社💃会学特征来开发产品；多方🚲协作至关重要，不能单依靠企业🔉力量，政府、科研机构、医疗机构、社♏区组织等都应参与进来；产品应能融入老人📒的实际应用场✖景，满足不同健康🍕状况、兴趣偏好老人✒的个性化需求；建立🚋科学的效能评估体系也很必💇要，而提升全社会🐡对适老玩具价值的认知🎅，做好市场教育，是发展的前提。　　一些积极改变正🐙在发生。比如，复旦大学老龄研究院联合🌐上海体育学院🤘的乒乓球国家队教练，对乒乓球进行了👂适老化改造——把球从标准的40毫米增大到44毫米，降低了🐡运动门槛，让💅更多老人可以在打球中锻炼身体、结交朋友。　　“要吸引老人，玩具的趣味性、有效性、使用便捷性，这三点都😖得加强。”杨洪志举例说，“腕力球💑如果能设计成可✂以方便调节不同重量的，既方便🏿老人循序渐进训练，也省去🐮了重复购买的麻烦。”　　肖辉则描🍑绘了更远的未来：“未来的适老玩具，模样肯定和🗑今天大不相同。它会和人工智🌊能(AI)、物联网(IoT)、虚拟现实(VR)这些技术深度结🐫合。想象一下，一个能互动的AI宠物，或许能大大缓解👔空巢老人的孤单；一套VR设备，能让行💅动不便的老人‘故地重游’或‘环游世界’；一个智能拼图，能在老人玩的时候，默默记录下反应速度等认🎊知数据，并同步🍽给子女或健康顾问。它不再只是个简单的‘玩具’，而是一🗓个集陪伴、娱乐、康复、健✋康监测功能于一身的‘智慧伙伴’，成为‘医养结合’体系里🌟的重要一环。”　　申琦强调，要实现这样的⌛前景，各方需要加深对“银发经济”的理解。“银发经🧔济是一个内涵极其丰富、覆盖全🏨生命周期的综合经济体📯系。它不仅指涉整😝个老年时期，甚至包含‘备老阶段’，跨越制造业、服务业、信息技术等多个🔣领域，社会属性很强，不能把它简单等同于‘养老产业’或‘老年用品’。”她表示。　　“在老龄化🌜加速和老人需求升级的🖨双重推动下，产业需要转变思🕷路。”申琦指出，“最核心的是从‘卖产品’转向‘做服务’和‘营生态’。很多商家没〽成功，就是只看到了‘银发’代🏜表的市场规模，却没理解‘经济’背后的服务本质。”　　肖辉对这条🏝赛道充满信心：“它撬动的💳不仅仅是经济，更是在⏱推动一种全新的、更具人文关怀🐊的养老观念。它的核心价值，是为老年人🧔提供一种有尊严、有乐趣、有质🔥量的晚年生活方式。正所谓‘老吾老以及人之老’，用🕤科学和专业的方式温👰暖老年人的生活，这是我们🆑这个时代应该做的事。”　　(本报记者 孙小婷)Justine Ashley采访谈《暑假带娃在义乌⛴学做生意，是门好生意吗？》被封禁经历。一场👺理财代销的下沉竞速赛已然打🔱响，8月18日，北京🔥商报记者梳理发现，今年以来，农银理财、北银理财、渤银🦇理财等多家机构动作频频，与东莞农商行、衢江农商行、陕西多地农👞信机构签订协议，通过扩充合作版图♊抢占市场。这一布局背后，既是源于下⛷沉市场庞大的人口基数🧠与快速增长的财富管理🏚需求，也与监😗管层要求未设理财公⚪司的中小银行在2026年末清理完毕存量🔒理财业务的政策导🚤向密切相关。　　数据显示，截至6月末，理财🧠公司存续产品规模达27.48万亿元，占全➕市场比例近90%，而银行📎机构存续规模仅3.19万亿元，中小银行从“自营”向“代销”转型趋势明显。在此背景下，理财公司与地方⏰银行的合作🥨正从单纯代销向“代销+赋能”模式升级，但面临的技术、合规等🀄挑战仍需破解。　　触角延🔷伸至三线及以下城市　　当大中型🦅银行的销售渠道布局逐🚚渐饱和，理财公司的目📔光开始转向更广阔🎌的下沉市场。8月18日，北京商报记者梳理🌵发现，开年至今，众多理财🕙公司纷纷通过扩充代销合🥚作版图，将触角🏆延伸至三线及以下城市。　　近日，农银理财与东莞🥁农商行签订《理财产品代理销售服务合🚬同》，委托东莞农商行🐒代理🎊销售该公司管理发行的理财产品。8月初，北银理财也和衢🐹江农商行签署代理💄销售合作协议，成为该🔥行新增的代理理📬财销售合作机构。值得注意的是，衢江农商行在理财代🏜销领域的布🍌局早已颇具规模，除了新加入🉑的北银理财之外，该行代理销售📜合作机构还包🤑括兴银理财、杭银理财、平安理财、信银理财、苏银理财、渝农商理财、青银理财等多♍家理财公司。　　将目光🖖聚向浙江松阳，7月17日，浙江松🍭阳农商行在当日发布两则🍷公告，宣布了新增代理理财🎳销售合作机🚟构的信息，这两🔊家理财公司分别为北银😖理财、苏银理财。　　不仅如此，在陕西地区，理财公司与地💭方金融机构的合👗作也呈现出“多点开花”的态势。陕西🐼凤县农商行、陕西宝鸡金台农商行、陕西吴起农📙村合作银行、陕西安塞🤥农商行、陕🎄西甘泉农商行、略阳县农村信🚁用合作联社、宜川县农村信用🌯合作联社等金融机🍽构均与渤银理财🤲开展代销理财业务合作。　　理财公司为何😟将目光投向下沉市🚽场？有理🏇财公司人士介绍称，下沉市场涵😮盖了广大县域及农🌱村地区，人口基数庞大👱且财富积累正处于快💃速上升期，随着城镇化进程加快和🥗居民收入水平🗜提高，这部分群体的🐽理财需👰求从传统的储蓄向多元化配🔟置转变，呈现出稳健为主、兼顾增值的🤠鲜明特性。尤其是在理✖财净值化转型背景下，客户对专🎃业理财服务的需求与🕍现有供给之间🔧存在一定缺口，这为理财公司提🌔供了差异化竞⛱争的空间。　　在普🚼益标准研究员张璟晗看来，理财公➰司选择销售渠🍜道下沉的原因主要有两点，一😴是财富管理行业竞争近几年有🍭所加剧，而部分大型银🤢行主要与国有大行、股份制银行理😤财公司合作，或因其旗下理财公司产🏑品线布局相对完善🅰，与其他机构开展代🚧销合作的意愿相对一般，因此🐋多家理财公司通过三🍞四线城市及其县、镇、乡市场📌中的城农商行🎺和农村信用社等下沉渠道“跑马圈地”抢占市场份额，这些🗂地方性机构对于下沉✖市场的客户渠🚄道及信任度拥有一定优势，能够与💁理财公司实现合作共赢；二是2024年6月，曾有消息称监管👰要求压降未设立🍾理财公司中小银行🌾的存量理财业务🚔规模，同时👛理财公司牌照批准较为严格，这将推动部分🐳中小银行🤯向以代销为主的理财🍶市场参与模式转型，主⏪动寻求与理财公司的代销合作，理🧢财公司也借此窗口期加速布📽局代销网络。　　抢占压降存量😿业务“窗口期”　　有关“压降无理🗳财公司银行存量🦐理财业务”的传闻早已存在。回溯至2021年银行理财🙍市场整改转型时期，就曾一度传出“未设🖌立理财公司的银行将无法🔍再新增理财业务，即存量规模🍖锁定，逐步消化”的消息，只是💠当时并未给出压降的具体周期。　　2024年6月，有消息称监管对未成🍺立理财公司🗡的银行理财业务风险作出提醒，要求部分省🏐份相关城商行👼与农商行在2026年末将存🙈量理财业务全部清👤理完毕。　　8月18日，有城商行相🚏关部门人士向北京商报记🎮者透露，因未⏺成立理财公司，其所在的银行🎡正在加💸速调整自身的理财业务布📒局，以在规定😍时限内完🆒成存量业务的清理工作。　　数据🤖对比更为直观，银行业理财🚯登记托管中心近日发布的《中国银行业📓理财市场半年报告(2025年上)》内容显示，截至6月末，理财公司存🐩续产品只数2.79万只，存续规模27.48万亿元，较年初增加4.44%，同比增加12.98%，占全市场的比👕例达到89.61%。与之形🔙成鲜明对比的是，银行机构📭理财产品存续规模仅为3.19万亿元，同比减少24.04%。　　越来🦌越多的中小银行正从🎈理财市场的“参与者”转变为“旁观者”。业内多认为，中小银行📃存量理财规模压降后，必然会🗻开启从理财自营到理🗃财代销的转变，正因如此，理财公司加快⏮下沉至农信机构等，主要目的就是抢占压降🍯存量业务的🏄窗口期。　　资深🦖金融监管政策专家周毅钦表示，从外部来看，未设立🥝理财公司的中小银行压降🎗存量理财业务规模，这促使中小银行🌅加快转型，理财公司借机🎛积极拓展💈代销渠道“跑马圈地”。从内部来看，一二🚋线城市的理财市场🐕竞争非常激烈，且已经饱和。理财🎨公司通过下沉市场，可以挖掘长尾🔯客户，扩大客户基础，提升市场份额。理财公司通🥢过与中小银行合作，可以借助其在县域市场广泛的客户🚋基础和区域优势，进一步拓展理财🛄规模。　　转向“代销+赋能”新模式　　自2018年《商业银行理财子🔝公司管理办法》落地以来，理财牌照💳的发放遵循“成熟一家、审批一家”的原则。在最初的几年里，银行理财公司🥇如雨后🤝春笋般纷纷成立，然而，近两年这一势🔤头逐渐放缓。2023年仅有🍭浙银理财获批筹建，2024年以来尚无新🍬设理财公司牌🕖照落地。　　在牌照发🚿放节奏放缓的大背景下，那些尚未拿🤭到理财公🍀司牌照的银行，处境各不相同。业内🏀人士此前在接受北京商报记者采访🛸时就直言，对于这类尚未成🐼立理财公司的银🥩行而言，情📼况可分为几类：有的仍处于申⚪设流程中，且作为所在省🌹份的头部银行，获得牌照🦕许可的可能性依然❕较大；还有一些机构则📧完全没有申设理财公司🍷牌照的打算，而是在为📎未来向代销➗业务转型作准备。　　不难看出，与持牌理财公司合📯作开展代销业务，已成为中小银🦇行维系客户、获取中间业务收🌹入的现实之选。市场观点认为，未来的🦅理财公司与🎟地方银行合作方向将聚焦于赋能🖥与场景融合，比如联合开🛒发符合区域特色的理财产品，通过数🌱字化工具提升合作机❓构的产品销售和客⤴户服务能力等。　　要实现这样的🕚深度合作，理财公司需要🎊针对地方银行的特🤲点提供全方位支持。张璟📳晗进一步指出，大中型银行在客户🙊关系维护、营销技能、平台搭建、人员素质等🚬方面的综合实力往往较🔛为扎实，而理📃财公司在对接中小银行时，可能需要发挥自🐑身优势，为中小银行提供除产🏆品层面外的一系列配💘套服务支持，覆盖售前、售中、售后的📿全流程服务闭环。例如：从产品管理人❌的职责定位出发，辅助提升中小银行渠📜道销👑售人员专业能力；动态跟踪与评🏥估代销渠道的管理情况，强化与代销渠⤵道的陪伴服务，为渠道销🌆售的便利性、适配性提供保🎆障；与销售渠道联合开展投🏇资者教育活动、线上线下宣传等。　　“合作模式方面，地方银行🐢与理财公司的合作目前主🌕要仍停留在银行作🌍为代销平台引入🍲理财公司产品的层面，但已🔁有银行与理财公司通🐛过联合创设理财💥产品探索新的合作模式。”张璟晗说道。　　不过🔭需要关注的是，中小银行在理财💮业🏔务上的投研能力相对薄弱，缺乏专业的投研团队，难以满足理财业➡务的复杂需求。张璟晗坦言，当前理财🌚产品同质化程度上升，中小银行缺乏🚶选品主动权，理财公司通常倾向于供给现管、纯债这类低风险、标准化产品，乡村振兴、“助农扶贫”等区域特色定制📳化产品供给不足；《商业银🍡行代理销售业务管理办法》即将实施，其中要求代👻销业务全😤流程嵌入机构监控系统，对理财公🕣司合作机构的门槛✖大幅提高，产品筛选难度加大，这些变化使🚜得中小银行在合❄规成本、技术压力、合作资源、业务收入、客户流失以👑及管理能📱力等诸多方面面临严峻考验，中小银行未🏞来需要积极通过技术🙅升级和流程🏞优化来提升自身的竞争力和合规🔺能力。　　北京商报记者 宋亦桐

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（青岛日报／观海新闻记者 浜田希）